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2015年国际大宗商品期货普遍下跌,IEIM旗下全球第四大铁矿巨头FMG和国内的南方稀土公司股价出现腰斩。

FMG除了债务问题比较严重,但技术先进,产量逐年上升,销售渠道和收入都稳定增加,其他问题不大。也就南方稀土,因为各种问题出现了亏损,股价和市值跌幅很大。也就在这一年,当地朝廷终于让步,IEIM最终接手了这家矿业公司。

南方稀土公司的业务其实不只是稀土,还有镍钴锂。因为他的提前布局,早就控制了全球最大的锂辉石格林布什矿山,现在准备进行逆周期投资,到印尼等地收购镍矿,非洲收购金属钴矿,到南美收购锂盐湖……

改名南方矿业的南方稀土在香江上市,通过定向融资等手段,IEIM的持股比例增加到33%。

同样的经历还出现在丹麦维斯塔斯风电公司,经过多次增持,债转股,IEIM在这家公司的持股比例超过35%,具有一票否决权,也基本控制了董事会。

另一个出乎意料的是欠债数百亿软妹币的无西尚德,在当地朝廷,银行等多方努力下,不称职的创始人最终离职。IEIM在2013年成为尚德电力的救世主,重组了这家全球知名的光伏公司。这不是因为他好心,而是当初在尚德建立起了现代化的管理制度,加大了实际控制人兼创始人转移资产的难度,尚德电力还有挽救的希望。

IEIM私有化尚德电力,从美股退市,和银行达成协议,缓解了债务压力后,开始了大刀阔斧的调整,内部治理就不说了,首先就是加大投入恢复生产,用资本优势将更多的竞争者洗出局。到2015年,众多失败者出局后,光伏行业行情稍稍好转,尚德电力开始盈利。

现在是时候加大了技术投资力度,2016年尚德电力以降低度电成本为核心,在单晶硅光伏面板方向投入比之前多10倍,同时参与到光伏电站中,开始了大转型。

发展方向对了,技术路线对了,尚德电力的成功是可以预见的,至于光伏电站的建设,如果条件合适,可以和维斯塔斯合作,风光互补多少有些作用,还可以将储能电站搭配进来,这可能是新能源发电未来的必需品。

承担储能电站重任的是大疆发展,这家公司的发展不好不坏,无人机业务独领风骚,全球市场占有率达到80%,可惜市场不大。无人汽车(谷歌、百度路线,法拉第走特斯拉路线)还在研发中,可能五六年内斗看不到成果。

大疆发展的智能音箱在米国落后于亚马逊,在欧洲勉强占据优势,亚太地区则是市场前三;但时尚家电业务面临索尼,LG,三星,戴森和国内外众多的竞争者,发展阻力颇大。

大疆发展的情况大致是这样,未来的挑战还有很多,但利润可观,可以支持企业持续投资,所以又开辟了一个新战场。未来储能电站三大核心电池模组和电池管理系统,储能变流器和能量管理系统都要有自己的解决方案。也就是说,大疆发展可能会生产自己的储能电池。

到目前为止,大疆发展未来的潜力没有达到预期,未来的股东很可能会发生变化,比如让IEIM接手部分股权成为大股东。那时候IEIM就能完善新能源发电行业的上下游产业链。

事实上蚂蚁基金旗下联合引力波,大疆创新已经在陕青甘宁等地开启了光伏风电扶贫项目,比如大面积的光伏发电产业园因为光伏面板的覆盖,可以减少水汽蒸发,而且面板的清洗又会大量使用水,原来没有植物的地方也会生长出可供牛羊食用的牧草。而这些牧草的存在可以让附近的居民放牧……

青海塔拉滩光伏发电站从2012年开始通过9年的时间在609平方公里的土地上建起了光伏电站,实现了上述的循环。

经过这样的调整和改造,南方矿业,尚德电力,维斯塔斯成为IEIM新能源方面的三大核心企业;联发科,英飞凌和奇梦达则是半导体芯片领域的旗舰;成为国内民营食品饮料行业龙头的健力宝不必多说,同样开启逆周期投资的FMG矿业成为必和必拓,力拓,淡水河谷最强大的挑战者;其他除了友邦,南山保险和寰亚全都是单纯的投资项目,比如万事达、穆迪、联合健康、好市多、赛默飞世尔、比亚迪、安踏、申洲、茅台……

作为一家投资公司,IEIM虽然同样以保险为核心,但涉足的行业并不像伯克希尔哈撒韦保守,兼顾了过去、现在和未来,整体框架已经基本完善,在2016年只有一个大动作,那就是用寰亚的股份和螺蛳壳交换序曲公司的股份。

此时螺蛳壳持有市值已经超过400亿美元的序曲奈飞价值约60亿美元的股票,而寰亚因为卖掉了自身最值钱的核心资产,国内面临越来越多的挑战者,以至于公司市值一路下跌到1000亿港元以下,IEIM持股约55%。两者之间的账面价值差不多,但不管怎么看这笔交易吃亏的都是贺正诚,因此交易进行的很顺利。

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