楚垣夕觉得这就是袁苜把人推荐过来的原因了吧？确实是怎么看怎么像，顺序略有不同而已。
不过家朋和小康的命运也在这里出现了分叉，因为家朋的A轮是签了对赌的，而小康的A轮融资不包含任何意义上的对赌，只负责收钱，连名义上的对赌都杜绝了。
这份对赌让楚垣夕感到比较意外，在2017年全年营收不到1000万的情况下，对赌要求家朋2018年做到5000万，19年一个亿。
在不提升客单价的情况下，这个数学题太好算了，就是假设单店获客水准能够维持的情况下，规模扩大到五倍和十倍。
如果小康签下类似的对赌楚垣夕倒是有信心完成，无非就是扩大规模嘛。小康门店虽然也是劳动密集型，但是只要经过标准化模块化的培训，任何人都可以很快上到店员岗，人力方面并不是界限。
但是托育行业有着根本性的不同，要的是老师，是专科人才，不是随便上大街上拉个大妈就能当托育员的。所以它的扩张是有界限的。
而且小康便利店可以逮哪哪开，虽说最好是小区和写字楼，其实有人流的地方都行，但是家朋的托育肯定对选址有更严苛的要求。
这份快速抢占市场的心倒是容易理解的，拓展规模需要大量的资金，所以冒险签下一份有风险的对赌，但是……楚垣夕有很多的糟想吐。
结果再往下看楚垣夕发现自己想多了，人家都没坚持到对赌检验的那一刻，直接死于经济寒冬。刚一进入2018经济严寒就来了，很多原本有需求的高端妈妈客户一下子也都勒紧裤腰带，客源锐减。
特别是时间到了八月份，创投圈有一颗大雷炸了，国家要求补税，创投基金过去多年的所得税要好好算账。
楚垣夕掐融资时间点掐的贼准，7月5号、10号以闪电速度先后完成了神器公司巴拿拿的融资，以及当时还叫巴人娱乐的A轮融资，巴人娱乐拿了三个亿，神器公司三千万。如果拖到8月，这事还就多生波折了。
实际上这个时间家朋无论主观意愿如何，必须开始收缩了，所有盲目的市场营销费用先砍掉再说，因为很难拿到B轮。至于对赌之类的，好在创始人没签无限连带责任，可以商量着来，共度时艰。
没有及时收缩是家朋犯的第一个真正意义上的“错误”，也是最后一个，家朋因为客源变少不但没收缩，反而设计了更多的促销活动，以刺激消费。
看到这里楚垣夕其实不用往下看都知道会发生什么，因为他前段时间才看过VIPchild。果不其然，当公司扩张势头良好的时候一切矛盾都可以被忽略，但势头受挫的时候，每个人都开始抠自己的小算盘，个人利益被置于公司利益之上，特别是公司规则不完善，有空子可钻的时候。
家朋遇到的问题比VIPchild更极端，销售端的个人KPI发生在客户缴款的时刻，但客户缴款之后还能退款。这个空子被销售员大规模的钻开之后企业顿时进退维谷，不改销售KPI是等死，改KPI销售员失去工作的热情，又陷入常凯申亡党还是亡国的悖论。
其实VIPchild的问题也不小，但是体量更大，抗风险能力更强，所以撑时间也能撑得更久。而家朋这种估值才小几亿的身板，比巅峰视效差的体量还小，当时就不行了，没有等到2018年底核算对赌，迅速走向散伙。
“确实比较巧啊……”楚垣夕看着袁苜提供的文件，心说您郑德的投资实在是，该怎么说呢？都怪我觉醒的太晚了，让你们有钱没地方花去。郑德这笔投资是发生在2017年的，已经完全记为亏损了。
“那，见见？”袁苜精神一振，“王家朋清盘之后现在基本上还在舔舐伤口，我看了一下感觉他踩过的坑挺典型的，而且和小康发展路径神似，未来小康可能也会遇到类似的问题？”
“而且这人其实挺有能力的。”楚垣夕点头，即使从时间线的这头往回看，瞄准2016年初，这条赛道也仍然是很不错的，和便利店赛道相比更空旷，只是天花板低了不少。“2016年选中这条赛道本身有水平也有胆量。你们17年因为什么投的他？”
“他吧，在德意志学的经济数学，硕士，精算专业。”袁苜慢慢说着，看到楚垣夕缓缓点头，德意志的大学，出名的严出，硕士更不是好拿的，跟英吉利、米利坚都不一样。
“所以王家朋特别善于做模型，定标准，做计划。我们看上的也是他这一点，他做托育之前的早教，拓展速度非常快，靠的就是模型更准。”袁苜其实也全程围观了那次的投资，当时觉得特靠谱，然而风云突变，实在是被大环境打了个措手不及。
可以说初创企业的规模即是达摩克利斯之剑，又是护身符，大到一定规模之后抗风险的能力是暴增的，要命的就是怎么能够快速的跑过这个节点。
“那，最后一个问题，他的托育散伙了，有没把家长的钱还上？”楚垣夕慎重的问，这涉及到对方的破产是怎么个清算，是跑路式破产还是体面的破产？不过按说袁苜但凡靠谱一点这个问题都不是问题，只是楚垣夕例行走走过场。
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